Ciclo Primario

El mínimo del 17 de marzo a 1668 puntos representó el comienzo de un ciclo primario, ha desplegado:
Cresta en 2055 puntos.
Desde 2055 siguió el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario a 1761 puntos el 15 de julio.
Ciclo primario con resultado alcista (fondo final por encima de su punto de inicio), lo que implica criterio alcista para el próximo.

Ciclo 50 Semanas

El gráfico pone de manifiesto la evolución de dos ciclos de 50 semanas, el segundo con fondo final a 1668 (17/3) cerró por debajo de su punto de inicio lo que implica:
Tendencia bajista para el próximo, a menos que ese final a 1668 lo fuera también del ciclo de 18 meses y 6 años.

Ciclo de 18 meses

Supuesto un nuevo ciclo de 18 meses desde 1668, coincidirían con tendencia alcista tanto su ciclo primario como su ciclo de 50 semanas, ahora bien, esa tendencia alcista podría truncarse según fuera la ubicación de ese ciclo de 18 meses dentro del ciclo de 6 años:
Bajista si representara la cola del viejo ciclo de 6 años
Alcista si fuera primero de un nuevo ciclo de 6 años

¿Podría haber cerrado el ciclo de 6 años con el mínimo de 17 de marzo?
En principio sería factible, aunque confirmarlo requiere un cierre alcista del corriente ciclo de 50 semanas, faltan algunos meses.
Con precios por debajo del mínimo de marzo adoptaríamos como criterio la continuidad del viejo ciclo.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 18 de julio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
18/07/06 – Marzo ó agosto 2007
Marzo ó agosto 2007 – 17/03/08

Ciclo de 18 meses
18/7/06 –

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de octubre de 2002 – marzo 2003 según índices, va modelando su primera fase de 6 años.

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

El mínimo del 22 de enero a 5339 puntos representó el comienzo de un ciclo primario, habiendo desplegado:
Cresta en 6377 puntos.
Punto medio a 5414 puntos el 17 de marzo.
Desde 6377 siguió el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario, probablemente a 5071 puntos el 16 de julio.

Fue un ciclo bajista (mínimo por debajo de su inicio), lo que compromete la tendencia del nuevo, aunque de entrada es alcista hasta la cresta de su primera mitad.

A largo
El gráfico pone de manifiesto la evolución del último ciclo de 18 meses que en principio podría haber finalizado el pasado día 16.

Ha evolucionado formando dos ciclos de 50 semanas:

Primero desde el 13 de junio de 2006 hasta 17 de agosto de 2007
Segundo desde 17 de agosto de 2007 hasta 16 de julio de 2008 (pendiente de confirmar)

Con respecto al segundo ciclo de 50 semanas, al cerrar por debajo de su inicio, ha resultado bajista, así como también resulta bajista el ciclo de 18 meses.

Ciclos bajistas implican continuidad bajista hasta el final del ciclo dominante, en este caso hasta el final del ciclo de 6 años (comenzó en marzo del año 2003)

¿Podría haber cerrado el ciclo de 6 años con el mínimo de 16 de julio?
Está por ver, un primer paso sería que el próximo ciclo primario se elevara por encima de los 6377 puntos, o por lo menos no volver a los mínimos recientes.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 13 de junio de 2006 representa el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
13/06/06 – 17/08/07
17/08/07 – 16/07/08 ¿

Ciclo de 18 meses
13/06/06 – 16/07/08 ¿

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de marzo del año 2003, va modelando su primera fase de 6 años.

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

El mínimo del 22 de enero a 3529 puntos representó el comienzo de un ciclo primario, habiendo desplegado:
Cresta en 3900 puntos.
Punto medio a 3417 puntos el 17 de marzo.
Desde 3900 siguió el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario, probablemente a 3090 puntos el 16 de julio.

Fue un ciclo bajista (mínimo por debajo de su inicio), lo que compromete la tendencia del nuevo, aunque de entrada es alcista hasta la cresta de su primera mitad.

A largo
El gráfico pone de manifiesto la evolución del último ciclo de 18 meses que en principio podría haber finalizado el pasado día 16.

Ha evolucionado formando dos ciclos de 50 semanas:

Primero desde el 14 de junio de 2006 hasta 17 de agosto de 2007
Segundo desde 17 de agosto de 2007 hasta 16 de julio de 2008 (pendiente de confirmar)

Con respecto al segundo ciclo de 50 semanas, al cerrar por debajo de su inicio, ha resultado bajista, así como también resulta bajista el ciclo de 18 meses.

Ciclos bajistas implican continuidad bajista hasta el final del ciclo dominante, en este caso hasta el final del ciclo de 6 años (comenzó en marzo del año 2003)

¿Podría haber cerrado el ciclo de 6 años con el mínimo de 16 de julio?
Está por ver, un primer paso sería que el próximo ciclo primario se elevara por encima de los 3900 puntos, o por lo menos no volver a los mínimos recientes.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 17/08/07
17/08/07 – 17/0708 ¿

Ciclo de 18 meses
14/06/06 – 17/07 08 ¿

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Análisis cíclico

Pendiente de confirmar, un cambio de ciclo primario podría haberse producido en los días 15 – 16 de julio.
Para considerar el tramo desde los días 15 - 16 como nuevo ciclo solo restaría continuidad alcista hasta situar los índices por encima de la media móvil 25 sesiones.

Indicábamos en el último informe que una vez finalizado el ciclo primario cabría calificarlo como perteneciendo al viejo ciclo de 18 meses o a uno nuevo, ello requiere, primero esperar hasta ver si las próximas sesiones son propias de un nuevo ciclo primario, después tratar de definir su ubicación.

Los ciclos primarios supuestamente finalizados (excepto Nasdaq y Nikkei) han cerrado por debajo de su inicio, lo que es bajista, el próximo primario también debería ser bajista, a menos que con los recientes finales haya cerrado también el ciclo de 18 meses, o por lo menos el de 50 semanas, sería el comienzo de un nuevo ciclo largo – es prematuro definir

También nos planteábamos si el nuevo ciclo de 18 meses va a ser el último de un ciclo de 6 años o quizás primero de un nuevo – es prematuro definir

A fecha de hoy todo son hipótesis, despejar los planteamientos requiere seguir de cerca el comportamiento de los ciclos cortos y ver su capacidad alcista.

Importantes divergencias a tener en cuenta:
Euro Stoxx 50, CAC, FTSE, SP 500: han penetrado el punto de inicio de su ciclo de 18 meses comenzado en junio – julio de 2006.
No han penetrado el punto de inicio de sus ciclos de 18 meses: Ibex, DOW, NASDAQ 100, DAX, comenzado en los meses junio – julio de 2006

El presente análisis es eminentemente técnico y cualquier situación fundamental puede incidir en el cambio del modelo, por ello aconsejamos reaccionar de inmediato según fuera el comportamiento de los índices frente a los puntos de cambio de tendencia que en cada caso se indican.

IBEX 35

Cierre semanal por encima de la línea de tendencia, quedó alcista

Previsión:

Resistencias semana — 12395 – 12652
Soportes semana ——- 11562 – 11305

Con cierres por encima de 11562 es alcista

11562 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por debajo quedaría bajista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Primera semana de un nuevo ciclo primario, entrando en la segunda.
Tendencia principal alcista hasta la cresta de la primera mitad

EURO STOXX 50

Cierre semanal por encima de la línea de tendencia, quedó alcista

Previsión:

Resistencias semana — 3441 – 3501
Soportes semana ——– 3217 – 3157

Con cierres por encima de 3217 es alcista

3217 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por debajo quedaría bajista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Primera semana de un nuevo ciclo primario, entrando en la segunda.
Tendencia principal alcista hasta la cresta de la primera mitad

DOW JONES

Cierre semanal por encima de la línea de tendencia, quedó alcista

Previsión:

Resistencias semana — 11752 – 11927
Soportes semana ——- 11183 – 11008

Con cierres por encima de 11183 es alcista

11183 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por debajo quedaría bajista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Primera semana de un nuevo ciclo primario, entrando en la segunda.
Tendencia principal alcista hasta la cresta de la primera mitad

NASDAQ 100

Cierre semanal neutral

Previsión:

Resistencias semana — 1900 – 1925
Soportes semana ——- 1786 – 1761

Con cierres por debajo de 1900 es bajista

1900 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Primera semana de un nuevo ciclo primario, entrando en la segunda.
Tendencia principal alcista hasta la cresta de la primera mitad

Comenzó su Ciclo Primario el 17 de marzo a 11691 puntos, en principio podría tratarse del primero dentro de un nuevo ciclo de 18 meses, a menos que se alinee con otros índices y corrija hasta situarse por debajo del soporte 17 de marzo.
De los índices analizados, solo ese y el NASDAQ se mantienen por encima de los soportes que representan el inicio de sus respectivos ciclos primarios.
Penetrar el soporte 17 de marzo probablemente daría continuidad al viejo ciclo de 18 meses.

Por tiempo se halla ese índice próximo al fondo final de su ciclo primario, quedando pendiente de ser calificado como primero o último dentro de un ciclo de 18 meses.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 17/08/07
17/08/07 –

Ciclo de 18 meses
14/6/06 –

Ciclo de 3 años

Desde abril de 2003 evolucionó un ciclo de 3-4 años, finalizó el 14 de junio de 2006, desde ahí inicia el segundo.

Ciclo de 18 años

Se trata del gran ciclo por excelencia que envuelve a todos los ciclos de 3-4 años
Su cresta fue a 38957 puntos y podría haber finalizado el 28 de abril del año 2003, sería el comienzo de un nuevo ciclo de 18 años.

Ciclo kondratieff

Ciclo de 54 años, elaborado por el economista ruso Nikolai Kondratieff en sus estudios sobre ciclos económicos.

Tiene una órbita de entre 45 a 63 años, equivalente a tres fases de 18 años. Cada fase puede abarcar un período entre 15-21 años.

El final de la segunda guerra mundial en 1945 representa el inicio de un ciclo económico, el ciclo bursátil empieza con el inicio de las cotizaciones en el año 1949.

Mínimos significativos se produjeron en los años 1974, 1992 y 2003 por lo que las fases de ciclo serían:

1950 – 1974 (24 años)
1974 – 1992 (18 años)
1992 – 2003 (12 años) (se trata de una hipótesis)

En total habría abarcado un período de 54 años. Considerar finalizado el ciclo Kondratieff es una hipótesis que sólo el tiempo podrá confirmar.

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

Entrando en la semana 26 desde 22 de enero, a menos que cerrara el viejo ciclo en cualquier momento.
Confirmar un nuevo ciclo requiere elevarse hasta situar cierres por encima de la MM25 sin antes volver al punto de inicio.

El ciclo desde 22 de enero es bajista puesto que ha penetrado el soporte de inicio (11635), lo cual ha de ser interpretado en el sentido de que un nuevo ciclo primario será también bajista, a menos que ese nuevo pudiera representar el comienzo de un ciclo de 18 meses.

Determinar si el ciclo primario es cabeza o cola del ciclo de 18 meses es prematuro, habrá que esperar a ver la próxima sucesión de máximos y mínimos crecientes.

En cuanto a la tendencia repetimos lo comentado en el informe semanal:
La situación más alcista sería considerar los recientes recortes como perteneciendo al fondo final del ciclo de 18 meses.
La situación más negativa sería considerar al corriente ciclo primario como primero de un ciclo de 18 meses.

Con respecto al ciclo de 18 meses, el DOW se mantiene por encima de su punto de inicio, otros lo han penetrado, se trata de una divergencia que afecta directamente al ciclo de 6 años, tal como se indica en el informe semanal del día 14

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La doble base 14 de junio -18 de julio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 16/8/07
16/8/07 –

Ciclo de 18 meses
14/06/06 –

Ciclo de 6 años

Desde marzo de 2003 han finalizado dos fases, la tercera pendiente de confirmar.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de marzo del año 2003, va modelando su primera fase de 6 años.

Entrando en la semana 26 desde 22 de enero, a menos que cerrara el viejo ciclo en cualquier momento.
Confirmar un nuevo ciclo requiere elevarse hasta situar cierres por encima de la MM25 sin antes volver al punto de inicio.

El ciclo desde 22 de enero es bajista puesto que ha penetrado el soporte de inicio (11937), lo cual ha de ser interpretado en el sentido de que un nuevo ciclo primario será también bajista, a menos que el nuevo pudiera representar el comienzo de un ciclo de 18 meses.

Determinar si el ciclo primario es cabeza o cola del ciclo de 18 meses es prematuro, habrá que esperar a ver la próxima sucesión de máximos y mínimos crecientes.

En cuanto a la tendencia repetimos lo comentado en el informe semanal:
La situación más alcista sería considerar los recientes recortes como perteneciendo al fondo final del ciclo de 18 meses.
La situación más negativa sería considerar al corriente ciclo primario como primero de un ciclo de 18 meses.

Con respecto al ciclo de 18 meses, el IBEX 35 se mantiene por encima de su punto de inicio, otros lo han penetrado, se trata de una divergencia que afecta directamente al ciclo de 6 años, tal como se indica en el informe semanal del día 14

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 14/03/07
14/03/07 – 22/01/08 (¿)

Ciclo de 18 meses
14/6/06 – 22/01/08 (¿)

Ciclo de 18 meses

Desde octubre de 2002 han finalizado tres ciclos, el nuevo va a representar probablemente la cuarta fase del ciclo de 6 años.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de octubre del año 2002, va modelando su primera fase de 6 años.

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Análisis cíclico

Decíamos en el anterior informe que algunos índices no habían penetrado aún el soporte que representa el inicio de sus ciclos primarios, después de la semana solo Nasdaq y Nikkei se hallan por encima.

Para los índices cuyos ciclos primarios han penetrado el soporte de inicio, se hallan desde el punto de vista de la tendencia, frente a las dos siguientes situaciones:

La situación más alcista sería considerar los recientes recortes como perteneciendo al fondo final del ciclo de 18 meses.
La situación más negativa sería considerar al corriente ciclo primario como primero de un ciclo de 18 meses.

Las referencias para definir el momento cíclico van a ser, primero el rebote desde mínimos seguido de la capacidad de ir rompiendo resistencias, o sea máximos y mínimos crecientes, en principio durante 6 a ocho semanas.

Un nuevo ciclo primario quedará definido cuando se eleve el índice situándose por encima de la media MM25

Una vez definido cabrá calificarlo como perteneciendo al viejo ciclo de 18 meses o a uno nuevo

Otra situación a tener en cuenta, algunos índices han penetrado el soporte que representa el inicio de sus ciclos de 18 meses: Euro-Stoxx, CAC y FTSE, algún otro se halla a nivel doble base (SP-500).
Para esos, la situación más alcista sería considerar los recientes recortes como formando parte del fondo final del ciclo de 6 años, aunque es prematuro calificar ese momento cíclico como tal, solo tener en cuenta que frente a ciclos de 18 meses bajistas hay que pensar siempre en el inmediato superior, en este caso el ciclo de 6 años que habría confirmado su cresta.

El presente análisis es eminentemente técnico y cualquier situación fundamental puede incidir en el cambio del modelo, por ello aconsejamos reaccionar de inmediato según fuera el comportamiento de los índices frente a los puntos de cambio de tendencia que en cada caso se indican.

IBEX 35

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 11758 – 11913
Soportes semana ——- 11133 – 10978

Con cierres por debajo de 11758 es bajista

11758 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 26 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

EURO STOXX 50

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 3278 – 3314
Soportes semana ——– 3132 – 3096

Con cierres por debajo de 3278 es bajista

3278 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 26 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

DOW JONES

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 11287 – 11400
Soportes semana ——- 10880 – 10767

Con cierres por debajo de 11287 es bajista

11287 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 26 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

NASDAQ 100

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 1836 – 1857
Soportes semana ——- 1763 – 1742

Con cierres por debajo de 1836 es bajista

1836 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 18 desde 17 de marzo, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

Modificamos el análisis del gráfico, vamos a partir de la fecha 22 de enero como inicio de ciclo primario, lo que da pié al siguiente informe:

El mínimo del 22 de enero a 3529 puntos representó el comienzo de un ciclo primario bajista, en sus veinticinco semanas habría modelado como cresta los cuatro techos a 3906 – 3872 – 3900 – 3894 puntos.
Punto medio a 3417 puntos el 17 de marzo.
Desde el último techo siguió el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario, podría haber sido a 3238 puntos.

Como consecuencia de importantes divergencias entre índices, queda pendiente de definir la ubicación de este ciclo primario dentro de los ciclos largos:

La situación más alcista sería considerar los recientes recortes como fondo final del ciclo de 18 meses.

La situación más negativa sería considerar al corriente ciclo primario como primero de un ciclo de l8 meses.

Se halla en puertas un nuevo ciclo primario, el cual, técnicamente no quedará confirmado hasta que vía de máximos y mínimos crecientes se eleve el índice hasta situarse por encima de la media MM25 que de ofrecer resistencia pase a soporte.

La tendencia a corto es alcista hasta la cresta del nuevo ciclo Primario.
A largo va a depender de la ubicación de los ciclos cortos, como pertenecientes a la cabeza o a la cola de los largos (18 meses)

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 17/08/07
17/08/07 – 17/03/08 o julio 2008

Ciclo de 18 meses
14/06/06 – 17/03/08 o julio 2008

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

El mínimo de 22 de enero a 5339 puntos representó el comienzo de un ciclo primario, en sus veinticuatro semanas ha modelado las siguientes fases.

Primera fase del ciclo desde el inicio 5339 hasta la cresta 6105, con recorte hasta el punto medio del 17 de marzo a 5414 puntos.

Segunda fase del ciclo transitando desde 5414 hasta la segunda cresta a 6377 puntos el 19 de mayo.

Cresta del Ciclo 6377 puntos, de ahí sigue el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario, podría haber sido la doble base a 5369 puntos.

Con respecto a la situación de ese ciclo primario que en anteriores informes lo ubicábamos como primero dentro del ciclo de 50 semanas y también del ciclo de 18 meses, hoy queda poco claro, como consecuencia de la importante divergencia comentada en el informe semanal de 7 de julio.

La situación más alcista sería considerar los recientes recortes como fondo del ciclo de 18 meses.
No obstante, antes de definir los ciclos de rango superior habrá que esperar hasta ver como va a desplegarse el nuevo Primario, su potencial alcista y nuevos soportes.

En puertas pues un nuevo ciclo primario, el cual, técnicamente no quedará confirmado hasta que vía de máximos y mínimos crecientes se eleve el índice hasta situarse por encima de la media MM25 que de ofrecer resistencia pase a soporte.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 13 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
13/6/06 – 5/08/07
5/08/07 – 22/07/08 (¿)

Ciclo de 18 meses
13/06/06 – 22/07/08 (¿)

Ciclos de 18 meses

Desde marzo de 2003 han finalizado dos ciclos, el tercero pendiente de definir.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de marzo del año 2003, va modelando su primera fase de 6 años.